בינואר נכנס לחשבון הבנק של מהנדס תוכנה בן 41 דוח שנתי על תיק ההשקעות שלו. בעמוד הראשון כתוב שנוכה לו מס במקור בסך 4,300 שקל על מכירה מוצלחת של קרן סל, ובעמוד השני מופיע הפסד של 26,000 שקל ממניה אחרת שמכר באוקטובר. שני האירועים קרו באותו חשבון, באותה שנה, ובכל זאת הכסף כבר יצא לרשות המסים.
הפסד הון שמומש בפועל מקזז רווחי הון שנוכה עליהם מס במקור, ומי ששילם מס על רווח בשנה שבה היה לו גם הפסד זכאי לקבל את המס הזה בחזרה, עד שש שנים אחורה. הקיזוז נעשה אוטומטית רק בתוך אותו חשבון ובאותה שנה קלנדרית. בכל מצב אחר, ובעיקר כשהרווח וההפסד יושבים בשני גופים שונים, הכסף חוזר רק דרך דוח שנתי שמוגש ביוזמת המשקיע.
המדריך מסביר מתי הפסד בבורסה הופך לכסף בחשבון, מה ההבדל בין הפסד שוטף להפסד מועבר, אילו מסמכים רשות המסים דורשת, ואילו טעויות מוחקות את ההחזר עוד לפני שהתחיל. הוא מיועד לשכירים שמנהלים תיק השקעות בבנק או אצל ברוקר ולא הגישו מעולם דוח על שוק ההון.
למה בכלל מגיע החזר על הפסד
כל מכירה של נייר ערך ברווח בישראל מלווה בניכוי מס במקור. שיעור המס על רווח הון ריאלי מניירות ערך עומד על 25%, ועל רווח נומינלי מאיגרות חוב שאינן צמודות מדד השיעור הוא 15%. הבנק או בית ההשקעות לא מחכה לסוף השנה ולא בודק מה קרה ביתר התיק: הוא גובה את המס ברגע המכירה ומעביר אותו לרשות המסים.
המס הזה מחושב על רווח בודד, אבל החוק ממסה את התוצאה השנתית. משקיע שהרוויח 30,000 שקל בעסקה אחת והפסיד 30,000 שקל בעסקה אחרת סיים את השנה באפס, ולכן גם המס שלו על שוק ההון צריך לעמוד על אפס. אם כבר נגבו ממנו 7,500 שקל מס במקור על הרווח, הסכום הזה שלו והוא נשאר אצל המדינה רק כל עוד איש לא ביקש אותו בחזרה.
נקודה שמפילה הרבה משקיעים: הפסד קיים לצורכי מס רק אם הנייר נמכר בפועל. מניה שירדה 40% ועדיין יושבת בתיק היא הפסד על הנייר בלבד, ורשות המסים לא מכירה בה. מי שרוצה לנצל את ההפסד לצורך קיזוז חייב לממש אותו לפני 31 בדצמבר של אותה שנת מס.
הקיזוז שקורה לבד מול הקיזוז שדורש דוח
מאז 2012 הבנקים ובתי ההשקעות מבצעים קיזוז פנימי בתוך החשבון: אם באותה שנה קלנדרית ובאותו חשבון היו גם רווח וגם הפסד, המערכת מזככת את המס שנגבה ומחזירה אותו לחשבון. זה קורה בלי בקשה ובלי טופס, וזו הסיבה שהרבה משקיעים משוכנעים שהנושא מטופל.
הקיזוז האוטומטי נעצר בגבולות החשבון. משקיע עם 3 חשבונות בשני בנקים ובית השקעות אחד יראה קיזוז בכל חשבון בנפרד, אבל הפסד של 18,000 שקל בחשבון אחד לא ייפגש לעולם עם רווח של 18,000 שקל בחשבון השני. אותו דבר קורה כשהרווח נרשם בשנת 2024 וההפסד ב-2025: שתי שנות מס, שני חישובים, אפס קיזוז אוטומטי.
בשני המצבים האלה הקיזוז אפשרי, אבל הוא עובר דרך דוח שנתי לרשות המסים. הדוח מאחד את כל החשבונות תחת אותו מספר זהות, מחשב תוצאה אחת לשנה, ומחזיר את המס העודף. בלי הגשה, ההפסד פשוט יושב בדוח של הבנק ולא עושה כלום.
הפסד שוטף מול הפסד מועבר: ההבדל שקובע כמה תקבלו
החוק מבחין בין הפסד שנוצר בשנת המס הנוכחית לבין הפסד שנשאר פתוח משנים קודמות, ולשני הסוגים יש כללי קיזוז שונים. ההבדל הזה משנה בפועל את גובה ההחזר, כי הפסד שוטף פוגש יותר סוגי הכנסה מהפסד שכבר עבר שנה.
| סוג ההפסד | מול מה אפשר לקזז | מגבלת זמן |
|---|---|---|
| הפסד הון שוטף (אותה שנת מס) | רווח הון מניירות ערך, ריבית ודיבידנד ששיעור המס עליהם אינו עולה על 25% | שנת המס עצמה |
| הפסד הון מועבר (משנים קודמות) | רווח הון בלבד, כולל שבח ממכירת מקרקעין | ללא הגבלת שנים, בתנאי שדווח בכל שנה |
| הפסד שלא דווח בדוח שנתי | לא ניתן לקיזוז | נמחק בפועל |
הפסד מועבר נשמר לשנים הבאות ללא הגבלת זמן, אבל רק אם הוא מדווח ברצף בדוח שנתי. משקיע שהפסיד 90,000 שקל ב-2023 ולא הגיש דוח באותה שנה לא יוכל לנצל את ההפסד מול רווח של 90,000 שקל ב-2027, כי מבחינת רשות המסים ההפסד הזה מעולם לא נרשם. זו הטעות היקרה ביותר בתחום.
המסמכים שצריך כדי לתבוע את הכסף
התביעה נשענת על מסמך אחד מרכזי: טופס 867, האישור השנתי שכל בנק וכל בית השקעות מנפיק ללקוח ובו מפורטים הרווחים, ההפסדים והמס שנוכה במקור. צריך להוציא טופס 867 מכל גוף בנפרד, לכל שנה שנתבעת, גם מחשבון שלא הייתה בו פעילות באותה שנה.
מעבר לכך נדרשים דוח שנתי (טופס 1301), נספח ג’ לדוח (טופס 1322) שבו מרוכזים רווחי ההון מניירות ערך, וטופס 106 ממקום העבודה לכל שנה. ריכוז מסודר של הטפסים האלה, לצד רשימת המסמכים המלאה להחזר מס, הוא ההבדל בין תיק שנסגר בשבועות לבין תיק שנתקע בבקשות השלמה.
שימו לב לחובת דיווח נפרדת: מחזור מכירות של ניירות ערך שעולה על כ-2.8 מיליון שקל בשנה שולל את הפטור מהגשת דוח שנתי, גם אם התיק סיים את השנה בהפסד. מחזור נמדד לפי סכום המכירות ולא לפי הרווח, ולכן משקיע פעיל יכול לחצות את הרף בלי להרוויח שקל.
שש שנים אחורה, ומס יסף שנכנס לתמונה
בקשה להחזר מס אפשר להגיש עד שש שנים אחורה מתום שנת המס. בפועל, מי שפונה ב-2026 יכול לתבוע החזרים בגין השנים 2020 עד 2025, כולל קיזוז הפסדים שנרשמו באותן שנים ונשארו ללא שימוש. חלון של שש שנים נשמע רחב, אבל כל 31 בדצמבר סוגר שנה נוספת לצמיתות.
למשקיעים עם הכנסות גבוהות נכנס שיקול נוסף. מס יסף חל על הכנסה שנתית מעל 721,560 שקל בשנת 2026, בשיעור 3% על הכנסה מיגיעה אישית, ובשיעור מצטבר של 5% על הכנסות הוניות שחוצות את אותה תקרה. שנה עם מימוש רווח גדול יכולה להכניס משקיע לתקרה הזו, וקיזוז נכון של הפסדים מקטין את בסיס החישוב לפני שהמס מחושב.
חמש טעויות שמוחקות את ההחזר
רוב התיקים שנתקעים לא נופלים על פרשנות משפטית אלא על התנהלות. הנה מה שחוזר על עצמו:
- הפסד שנשאר על הנייר: הנייר לא נמכר עד 31 בדצמבר, ולכן ההפסד אינו קיים לצורכי מס באותה שנה
- חשבון שנשכח: טופס 867 הוצא רק מהבנק המרכזי, ותיק קטן בבית השקעות אחר נשאר מחוץ לחישוב
- שנה שלא דווחה: ההפסד לא נרשם בדוח השנתי ולכן אינו זמין לקיזוז בשנים הבאות
- ניסיון לקזז מול הכנסה שאינה מתאימה: הפסד הון אינו מקוזז מול ריבית מפיקדון בנקאי או מול תוכנית חיסכון
- המתנה לרשות המסים: אין הודעה יזומה על מס עודף, והשעון של שש השנים ממשיך לרוץ
הבדיקה עצמה מהירה יחסית. צריך לאסוף טופס 867 מכל גוף, לסכם את הרווחים מול ההפסדים בכל שנה בנפרד, ולבדוק כמה מס נוכה בפועל. ההשוואה בין המס שנגבה למס שהיה אמור להיגבות מספרת בתוך דקות אם יש כאן החזר, ובאיזה סדר גודל.
סיכום: ההפסד כבר קרה, המס לא חייב להישאר
קיזוז הפסדים אינו הטבה ואינו פטור. הוא חישוב מחדש של מה שהיה צריך להיגבות מלכתחילה, ובמקרים רבים הוא מגלה מס עודף של אלפי שקלים שנגבה על רווח בודד בשנה שהסתיימה בכלל במאזן שלילי. בבדיקות שמתבצעות דרך Wintax נבחנים 84 פרמטרים לכל תיק, ורווחי הון מול הפסדים הם רק אחד מהם, לצד שאר הסיבות שמזכות בהחזר מס. הדרך לדעת מה מגיע עוברת באיסוף טופסי 867 של שש השנים האחרונות ובבדיקה מול המדריך המלא להחזר מס לשכירים, ומי שמעדיף לקצר את הדרך יכול להתחיל בפנייה ישירה עם פירוט החשבונות והשנים הרלוונטיות.
הפסד בבורסה כבר גבה מכם מחיר אחד. מס שנגבה על רווח שקוזז מזמן גובה מכם מחיר שני על אותו אירוע, והוא היחיד מבין השניים שאפשר עוד לבטל. כל שנה שעוברת בלי בדיקה מוחקת שנה שלמה מחלון שש השנים, ואת השנה הזו איש לא יחזיר.
שאלות ותשובות
הפסדתי בבורסה ולא הרווחתי כלום. מגיע לי החזר?
אם לא נוכה מס במקור באותן שנים, אין מס עודף להחזיר על ההפסד עצמו. עדיין כדאי לדווח על ההפסד בדוח שנתי, כי הוא נשמר כהפסד מועבר לשנים הבאות ויקזז רווח עתידי או שבח ממכירת דירה שנייה.
אפשר לקזז הפסד ממניות מול רווח מדירה שמכרתי?
כן. הפסד הון מועבר ניתן לקיזוז מול שבח מקרקעין, ולכן משקיע שספג הפסד בשוק ההון ומכר לאחר מכן נכס ברווח יכול להקטין את חבות המס על השבח. הקיזוז מתבצע בדוח השנתי ודורש דיווח על ההפסד בשנה שבה נוצר.
הבנק אמר שהוא כבר קיזז לי הכול. למה שאבדוק שוב?
הקיזוז שהבנק מבצע מוגבל לחשבון שלו ולאותה שנה קלנדרית. הפסד בבנק אחד לא נפגש עם רווח בבנק אחר, ורווח בשנה אחת לא נפגש עם הפסד בשנה שאחריה. ריכוז של כל החשבונות מתבצע רק בדוח שנתי.
כמה זמן לוקח לקבל את הכסף אחרי הגשת הדוח?
הטיפול בדוח שהוגש עם כל המסמכים נמשך בדרך כלל כמה חודשים, בהתאם לעומס במשרד השומה ולשנים שנתבעו. תיק שמגיע חסר טופס 867 של אחד החשבונות נעצר עד להשלמה, ולכן איסוף מלא מראש מקצר את הזמן יותר מכל דבר אחר.
יש סיכון שהגשת דוח תגרור דרישת תשלום במקום החזר?
הדוח מציג את התמונה השנתית המלאה, ולכן ייתכן שיתגלו הכנסות שלא נוכה עליהן מס במלואו. בדיקה מקדימה של הנתונים לפני ההגשה מראה מה התוצאה הצפויה, וכך אפשר לדעת מראש אם מדובר בהחזר או בחיוב.
הפסדתי בקריפטו. זה נכנס לאותו קיזוז?
מטבעות דיגיטליים נחשבים נכס לצורכי מס, ורווח ממכירתם חייב במס רווח הון. הפסד ממומש מהם נכנס לחישוב הכולל של רווחי והפסדי ההון בדוח השנתי, אך הדיווח נעשה ביוזמת המשקיע ולא דרך ניכוי במקור של גוף מפקח.
רשות המיסים
המוסד לביטוח לאומי